种子公司与投资者进行股权谈判的最佳策略是什么?

在健康的环境中,这将是一个公开的对话,其遵循以下原则:

您:
我们希望筹集100万美元,并认为我们的公司目前的价值可以达到900万美元。

潜在投资者:
贵公司的前景确实不错,从长远来看,我想与您合作。
您已经清楚地说明了这100万美元的用途。
但是,现在来看风险/回报,我认为是要索取10%以上的费用。

请注意,此处清楚地表达了投资者方面的兴趣,这是关键之一。

从这一点来说,对话可以以多种方式进行。 我特别喜欢并推荐的那些是:

变体1。您:
我了解您的观点。 我们怎样做才能降低您目前估计公司的风险水平?

这可能会导致进行更多的市场研究,与团队成员签订合同或意向书,并与团队成员达成清晰的交易,以确保他们长期与您在一起。

变体2。您:
当然。 但是我们觉得我们可以做得更好,因为我们的公司发展迅速,我们的估值也将增长。
我们如何谈论在接下来的三个月中共同承担某些责任的今天筹集25万美元的呢?
如果我们达成目标,您将投入剩余的75万美元,以便最终您的权益略低于10%
如果我们不这样做,您将保留略高于2.5%的价格,下一轮谈判将从此处开始。

您将需要小心,不要造成利益冲突-您希望投资者希望自己像自己想成功一样成功。

但是,如果对您有信心的是阻止者,而您的投资者却没有(例如,您的技术或团队的实力),那么这对于双方来说都是一种很好的交易形式。

变体3.您:
可以理解的。 而且我们俩都知道我们需要筹集这100万美元,才能不失去发展动力。
但是10%是很大的股份,我们需要确保您将为该项目的未来做出积极贡献。
您刚才提到的7%加上另外三笔交易的1%怎么样,您可以提出来帮助我们公司?

这样,特别是如果您确实需要投资者帮助公司,您就会引入另一种力量来帮助他/她来帮助您。 此外,它还会在贵公司可能使用的某些类型的帮助上加上价格标签。

这也可能有助于与其他可以提供类似条款的投资者进行交流-没有他们可以带来的额外交易(您可以说出为什么他们应该得到7%而不是10%)或进行更多此类交易(因此您可以说出为什么带来“ X”从他们那边到桌子的价值约为1%)。

免责声明:经常有人告诉我,我对投资者关系如何运作的观点有些偏理想。 在现实生活中,它们可能会对您更严厉。 这不会使可以提出论点的一般概念无效,并且它们如何使双方都受益🙂

谢谢,
迪马

如果您还没有让投资者兴奋到自愿将条款摆在您面前,那么您还没有在团队和概念上卖掉它们。 过早地谈论条款是一个很大的障碍,因此我建议您避免讨论特定的定价/条款,直到您确定您确实吸引了投资者。

假设您已经做到了,那么我个人喜欢团队透明地表示自己的弹性时,紧追其后。 例如,团队与一位投资者沟通:“我们现在将完全签署一份投资于$ Y货币前估值(或可转换票据上限)的$ X的条款清单。如果要考虑其他选择,我们必须考虑一下是$ W投资于$ Z。” —其中$ X和$ Y是您认为可以实现的最佳方案,而$ W&$ Z是您的BATNA(谈判协议的最佳替代方案),或者,如果这是您的第一个/唯一的长期谈判协议,则是您的最低条件愿意扎根。

向Brian Phillips提出这一谈判策略的建议。